Papier commercial adossé à des créances (PCAC) Au 30 septembre 2009, la totalité du PCAC en circulation au Canada dépassait 35 milliards de dollars et représentait environ 30 % du marché canadien des créances à court terme - papier gouvernemental et non gouvernemental inclus. En fait, le volume total de PCAC canadien a dépassé de plus de 44 % le volume de papier commercial de sociétés en circulation. (Source : DBRS Limited). Par le truchement de huit canaux de distribution multivendeurs administrés par BMO Marchés des capitaux, nous offrons aux vendeurs ayant une cote de solvabilité élevée ou moindre des structures de PCAC sur et hors bilan économiques pour répondre à leurs besoins de financement particuliers. En outre, BMO Marchés des capitaux a créé le réseau de distribution de PCAC le plus complet sur le marché canadien. Au 30 septembre 2009, les canaux de distribution administrés par BMO Marchés des capitaux étaient les suivants : Apex Trust créances avec garantie et autres occasions de placement créé le 9 mars 1999 PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS Precision Trust canal multivendeur créé le 27 novembre 2001 PCAC coté R-1 (qualité moyenne) par le DBRS Canadian Master Trust canal multivendeur créé le 15 décembre 1995 PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS Ridge Trust canal multivendeur créé le 24 juillet 1998 effets priotaires/subordonnés PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS CARE Trust canal multivendeur créé le 27 janvier 1998 PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS STARS Trust canal multivendeur créé le 15 mai 1991 effets de premier ou de second rang PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS Diversified Trust canal multivendeur créé le 9 avril 1998 PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS Summit Trust canal multivendeur créé le 9 avril 1998 PCAC coté R-1 (qualité supérieure) par le DBRS haut Titres adossés à des créances (TAC) à terme Depuis qu'elle a lancé les TAC à terme sur le marché canadien, en 1991, BMO Marchés des capitaux a structuré des opérations de titrisation sur des éléments d'actif aussi divers que des prêts automobiles de gros et de détail, soldes de carte de crédit, baux d'ordinateurs et d'équipement, prêts hypothécaires résidentiels conventionnels, frais de fonds communs de placement et marges de crédit personnelles. BMO Marchés des capitaux a contribué à l'évolution du marché des TAC à terme. Reconnue pour avoir introduit des mécanismes importants, dont les structures de copropriété et de baux concomitants, maintenant bien établies, ainsi que la structure de catégories correspondante, BMO Marchés des capitaux est généralement considérée comme la principale source de compétence en matière de TAC au Canada. En plus d'avoir apporté ces innovations structurelles, BMO Marchés des capitaux a ouvert la voie à plusieurs égards au Canada: première opération de titrisation de frais de fonds communs de placement menée dans le monde; première opération incorporant des effets subordonnés à des TAC réalisée au Canada; première opération de titrisation à terme publique de prêts automobiles de gros menée au Canada; première émission publique de TAC sur prêts automobiles de détail incorporant une période de montage renouvelable réalisée au Canada; et en 2004, première titrisation à terme publique de prêts agricoles et de plans de construction menée au Canada. Forte de sa capacité de vendre des actifs aussi divers sur les marchés de titrisation privés ou publics et des meilleurs spécialistes de la structuration de TAC au Canada, BMO Marchés des capitaux inspire aux clients la confiance dont ils ont besoin pour effectuer leurs opérations sur le marché. haut Titres adossés à des créances hypothécaires LNH (TACH LNH) Les TACH LNH sont des titres adossés à des hypothèques assurées en vertu de la Loi nationale sur l'habitation. Assortis d'un calendrier de paiement garanti par la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL) et entièrement garantis par le gouvernement du Canada, les TACH LNH offrent une qualité comparable à celle des obligations du gouvernement du Canada. Généralement reconnu comme une source de financement efficace et économique pour les émetteurs de prêts hypothécaires, le marché des TACH a gagné en popularité ces dernières années. En effet, au cours des cinq dernières années, les nouvelles émissions de TACH au Canada ont dépassé, en moyenne, 10 milliards de dollars par année. Fournissant un service hors pair tant aux émetteurs qu'aux investisseurs, BMO Marchés des capitaux propose des services de distribution de nouvelles émissions, d'exécution d'opérations et de découverte de marché, en plus d'offrir des logiciels de négociation et des données sur le marché. haut Recherches en financement structuré BMO Marchés des capitaux connaît l'importance pour les émetteurs et les investisseurs de recevoir constamment de l'information exacte et à jour. En qualité de chef de file du marché de la titrisation, BMO Marchés des capitaux se fait un devoir de fournir aux intervenants sur le marché les résultats de recherche les plus complets qui soient sur les marchés des TAC, des TACH et des PCAC. La publication vedette de BMO Nesbitt Burns sur la titrisation, intitulée Asset-Backed Update, est diffusée mensuellement par son groupe de titrisation. Traitant des nouvelles tendances, des questions de l'heure et des nouvelles préoccupations sur les marchés canadien et international des TAC, TACH et PCAC, Asset-Backed Update est indispensable aux participants à ce marché. Asset-Backed Update fournit également de l'information importante sur certaines opérations sur TAC et un rapport détaillé sur chacun des canaux de distribution des PCAC de BMO Marchés des capitaux. Offrant des statistiques complètes, des analyses et des commentaires de différents secteurs de BMO Marchés des capitaux, Asset-Backed Update se veut une source complète d'information pour les émetteurs et les investisseurs sur ce marché en constante évolution. haut