Billets dont le capital est à risque
Billets remboursables par anticipation dont le capital est à risque, liés au FNB vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes, série 693 ($ CA) (catégorie F) de la Banque de Montréal
JHN6569
Détails sur le produit
TypeAutorachetables
ÉmetteurBanque de Montréal
CatégorieAction
Lié àBMO Covered Call Canadian Banks ETF [ZWB CT Equity]
DevisesDollar CA
Date d’émission9 mars 2018
Date d’échéance9 mars 2023
Durée5,0 ans
Coupon autorachetable (prochaine date de rachat)11,25 %
Seuil d’autorachat100,00 %
Dates d’observationAnnuel
Participation excédentaire5,00 %
Protection barrière-25,00 %
Description du produit
  • Les billets offrent la possibilité d’un rendement variable tout en fournissant une protection éventuelle en cas de baisse légère ou modérée du cours des parts du FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (le « FNB de référence ») pendant la durée des billets. Le capital N’EST PAS protégé aux termes de ces billets.
  • Émetteur : Banque de Montréal
  • Moyen terme : 5 ans jusqu’à l’échéance (sous réserve de l’appel au remboursement par anticipation des billets par la Banque)
  • FNB de référence : Le FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (TSX : ZWB) est conçu pour offrir une exposition à un portefeuille de banques canadiennes tout en recevant des primes liées aux options d’achat. Le FNB de référence investit dans des titres de banques canadiennes, et vend de façon dynamique des options d’achat couvertes visant ces titres. Les options d’achat sont vendues hors du cours et sont choisies en fonction d’une analyse de la volatilité implicite de l’option. La prime liée à l’option procure une protection limitée contre la baisse.
  • Caractéristique de remboursement par anticipation : Les billets seront appelés au remboursement par anticipation par la Banque si le cours de clôture des parts du FNB de référence est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation (soit 100 % du cours initial) à une date d’évaluation. Si la caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront le capital, majoré d’un rendement variable qui augmente chaque date d’évaluation. Si le cours de clôture des parts du FNB de référence ne se situe jamais à un niveau égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation, la Banque n’appellera pas les billets au remboursement par anticipation et aucun rendement variable ne sera versé sur les billets.
  • Possibilité de rendement variable : Les billets seront appelés au remboursement par anticipation par la Banque si le cours de clôture des parts du FNB de référence est égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une date d’évaluation. Si la caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront le capital majoré d’un rendement variable, lequel augmente chaque date d’évaluation.
  • Le rendement fixé pour la 1re année : 11,25 %; à la 2e année : 22,50 %; à la 3e année : 33,75 %; à la 4e année : 45,00 %; à la 5e année : 56,25 % (ou un rendement annualisé de 11,19 %, de 10,66 %, de 10,17 %, de 9,73 % et de 9,33 %, respectivement)
  • Protection éventuelle : Si le rendement du FNB est négatif, le capital sera protégé tant que le cours final est égal ou supérieur au niveau barrière (soit 75 % du cours initial) à la date d’évaluation finale. Si le cours final est inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale, le paiement à l’échéance correspondra au capital, moins le rendement du FNB réalisé (qui sera un montant négatif correspondant à la baisse du cours des parts du FNB de référence), sous réserve du montant du paiement minimal. Le calcul et le montant des paiements à l’échéance peuvent être rajustés à la survenance de certaines circonstances particulières.
  • Marché secondaire quotidien: Organisé par BMO Marchés des capitaux (peut être assujetti à des restrictions, tel qu’il est décrit dans le prospectus)

Statut actuel
Mise à jour au22 mai 2018
Durée jusqu’à l’échéance4,80 ans
Frais de négociation anticipée actuels0,00 %
Cours acheteur actuel historique 100,13 $